Los inversores de Bitcoin (BTC) están preocupados por la creciente especulación de que el segundo desarrollador inmobiliario más grande de China, Evergrande Group, no pagará sus USD 300 mil millones en deudas. Estos temores se manifiestan en los mercados de renta variable mundiales, que experimentaron una caída del 1.5% al 3% en la apertura del mercado esta mañana.
A pesar del movimiento del precio, la salida de BTC (retiros netos) de los exchanges ha continuado una tendencia de varios meses, particularmente en Coinbase Pro.
Los traders también saben que cada intercambio tiene un perfil de usuario diferente. Por ejemplo, las liquidaciones en Bybit tienden a ser más extremas en comparación con FTX, que se sabe que tiene clientes más conservadores.
Tomemos, por ejemplo, la caída de hoy por debajo de USD 43,000, lo que provocó una liquidación de contratos por valor USD 1 mil millones liderada por Bybit a pesar de que había USD 2,340 millones en intereses abiertos de futuros. Este número es más bajo que los USD 3,660 millones de Binance y las liquidaciones de USD 2,510 millones de FTX.
Los datos anteriores muestran que los traders de Bybit son más arriesgados y suelen utilizar un mayor apalancamiento. Mientras tanto, los inversores en derivados de Binance y FTX se vieron proporcionalmente menos afectados por el movimiento negativo diario del 11%.
Los traders profesionales se mantienen de neutrales a alcistas
Para comprender si los traders profesionale son alcista o bajistas, se debe analizar la prima de futuros (o tasa base). Este indicador mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado.
En mercados saludables, se espera una prima anualizada de 5% a 15%, que es una situación conocida como contango. Esta diferencia de precios se debe a que los vendedores exigen más dinero para mantener la liquidación por más tiempo.
Una alerta roja emergería cada vez que este indicador se desvaneciera o se volviera negativo, lo que se conoce como “backwardation”.
Como se muestra arriba, la prima anualizada actual del 7% es neutral pero en línea con el promedio del mes anterior. Si los traders profesionales se hubieran preocupado o fueran bajistas, este indicador habría caído por debajo del 5%.
La relación de largos a cortos de los mejores traders muestra la actividad de compra
Los inversores deben monitorear la proporción de posciones largas y cortas de los traders profesionales en los principales exchanges de criptomonedas para medir con precisión cómo se posicionan en el mercado. Esta métrica proporciona una vista completa de la posición neta efectiva de los traders mediante la recopilación de datos de múltiples mercados de futuros y márgenes.
Vale la pena resaltar que cada exchange recopila datos sobre los traders profesionales de manera diferente porque existen múltiples formas de medir la exposición neta de los clientes. Por lo tanto, cualquier comparación entre varios proveedores debe realizarse sobre cambios porcentuales en lugar de números absolutos.
La proporción de posciones largas y cortas de los traders profesionales de OKEx subió desde una posición del 8% que favorece a los largos hasta el 54% actual, el nivel más alto en diez días. Los traders de derivados de Binance, por otro lado, mantuvieron una proporción constante del 10% a favor de las posiciones largas a pesar de la corrección del precio de Bitcoin.
Ambos datos confirman que es probable que los traders minoristas se vean más afectados debido a las posiciones alcistas de alto apalancamiento. Mientras tanto, los traders profesionales mantuvieron sus posiciones o aprovecharon el precio con descuento para agregar posiciones largas.
FUENTE: COINTELEGRAPH
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